Май 2012

Поговорка "продай в мае и иди отдыхать" ко мне. Май показал результат +28%. Резкий скачек волатильности дал хороший результат.  С начала года результат + 38%.

Март 2012

Это первый месяц за  полгода с отрицательным результатом, который составил  -6%. По статистике отрицательный месяц вероятен на протяжении 7 месяцев.  Все сделки были строго по ситеме, однако депо показало просадку.

Блог по курсу доллара

Доверительное управление

Рассматриваю вариант доверительного управления на Украинской бирже.

В 2010 году вошел в топ-10 ЛЧИ.
В 2010 году на споте доходность составила 55%, на срочном рынке 65%.
В 2011 году начал торговать МТС. Запустил МТС с сентября. За 4 месяца доходность 41%, при максимальной просадке в 7%.

Важно для меня оформить юридически ДУ. Например нотариально заверенной доверенностью.

Управлял портфелями 2 клиентов, завершил в плюсе.

Инструмент самый ликвидный на UX - фьючерс на индекс. Бэк-тестинг выглядит так:





Параметры МТС :

Коэф. Шарпа :3,6
Коэф. Сортино :70
Доходность (4 мес.) +41%
Макс просадка -7%

Доходность на реальном счету по месяцам:

сентябрь +2%
октябрь +17%
ноябрь +6%
декабрь +16%

Могу подтвердить доходность заверенным отчетом брокера.

Все возвращается на круги своя.



Центральные банки ощущают свою неадекватность на себе. Долгие "жирные" годы с невысокой базовой ставкой привели финансовую систему в неэффективное состояние.  И "отцы"(ЦБ)  так разбаловали своих "детей" (банки), что те вообще разучились прилагать усилия для зарабатывания. А зачем? Ведь ЦБ всегда спасет   крупный банк, который нарушил принципы риск-менеджмента. И даст дополнительную ликвидность. И что в итоге произошло? Если рассмотреть ЦБ (ФРС США, ЕЦБ, ЦБ Японии) и экономики стран, то получается что экономики возвращают избыток ликвидности ее эмитентам, то есть  ЦБ.  ФРС США в результате QE1 и особенно QE2 получил обратно избыток ликвидности на свой баланс  в виде рекордных запасов облигаций. ЕЦБ недавно предоставил европейским банкам огромную ликвидность (625 млрд. евро). И что получилось? Пошли деньги   в экономику, началось кредитование реального сектора? Нет. Почти все деньги  заемщиков возвратились в ЕЦБ  в виде депозитов.  Деньги вернулись эмитенту. 

В итоге имеем системный кризис, когда бездумное вливание ликвидности настолько снизило эффективность финансовой системы, что  эмитенты получают назад свою ничем не обеспеченную ликвидность.  Итак - Все возвращается на круги своя.

Хэдж-фонды пока не "быкуют"



Несмотря на рост после Нового года на мировых площадках, особенно на американских площадках, хэдж-фонды не спешат покупать. Менеджеры фондов обеспокоены долговыми проблемами и вероятным развитием банковского кризиса.  Индекс оптимизма менеджеров хэдж-фондов вырос на прошлой неделе до  44,5 пунктов с 43,9 пунктов. Однако  индекс находится на минимумах с 2009 года. Это отображает пессимизм менеджеров относительно рынка акций в целом. 

Источник

Налог на финансовые трансакции



Николя Саркози и Ангела Меркель намерены воплотить в жизнь так называемый налог на финансовые транзакции в ЕС.  Он составит 0,1% для рынка акций и облигаций и 0,01% для рынка деривативов. Налог может дать около 55 млрд. евро в год.  Британия категорически против таких мер. Однако Франция планирует первой уже в феврале ввести налог.

Это может негативно сказаться на европейском банковском секторе и в целом на мировой банковской системе.  Стремление заставить банки платить за свои ошибки видится справедливым.

Источник